デイリーブリーフィング · 2026-10-11

投資家は、割高なバリュエーションを正当化するだけの強い業績を期待している。こうした楽観論は、4年間続いたテック主導の強気相場を揺るがしかねない債券利回りの上昇と衝突している。アナリストの間では、株式リスクプレミアムが消失したという警告が増えており、これは株式がもはや債券に比べて割安に見えないことを意味する。緊張を高めているのは、今週発表予定のCPIレポートで、インフレが上振れした場合にはボラティリティショックをもたらす可能性がある。テック分野では、NvidiaがAI主導の成長ランウェイを延ばす新たな方法を探し続けている。Palantirは注目すべき格上げを受けてBuyレーティングとなり、あるアナリストは強いモメンタムと過去最高のバリュエーションを背景に見解を転換した。地政学面では、報じられたトランプ氏とプーチン氏によるディーゼル取引と、ゼレンスキー氏への圧力の高まりが、西側の軍事支援を圧迫し、欧州の防衛費を押し上げる可能性がある。銀行関連ニュースでは、連邦準備制度理事会の運営収益が、直近の利率変更を受けて再びマイナスに転じたと報じられている。SanDiskは、今後の決算発表を前に、株主への12%のキャッシュリターンを発表した。Byrna Technologiesは、株価がピークから83%急落したことを受けてHoldに格下げされた。通信分野では、Verizonが、Starlinkのモバイル衛星サービスへの進出により競争上の脅威の高まりに直面している。また、Zscalerのエージェント型AIセキュリティ機能への進出は、収益成長とマーケットシェア拡大を促すと見られている。