デイリーブリーフィング · 2026-10-26

しかしテック株の上昇は二面性を見せた。Micron、NVIDIA、SanDiskはAIおよびコンピューティングハードウェアにおけるローテーション懸念の中で下落を主導した。それでも、NVIDIAがMetaの350億ドル規模の潜在的な株式オファリングに出資しているとの報道は、Amkor Technologyへの投資とともに、AIインフラ構築の継続を示した。Metaの好調な業績は、この期間の運営上の失策や規制上の課題を相殺した。しかしあるアナリストは、Metaが報じた950億ドルの資金調達が一株当たり利益を希薄化させ、投資判断を複雑にする可能性があると警告した。Microsoftは圧力に直面しており、あるアナリストは四半期決算の失望を受けて同社株が大幅に下落する可能性があると述べ、別のレポートでは格付け引き下げが指摘された。Adobeについては、AI主導のコモディティ化が中核製品を脅かす中、収益侵食リスクがあるとあるアナリストが指摘した。明るい材料として、Intelはサーバー向けCPUの不足から恩恵を受けており、これが価格上昇の追い風になるとあるアナリストは述べている。より広範な株式市場は、金利の変動が高まる中でも底堅さを見せ、経済のファンダメンタルズに対する投資家の信頼を反映した。原油価格の上昇はインフレ懸念を再燃させており、これは最近の市場の強さを支えてきた収益性向上を脅かす可能性がある。あるコメンテーターは、連邦準備制度理事会が成長を支え、債務負担に対するデフレ圧力を防ぐために量的緩和の再開を検討すべきだと主張した。別途、あるコメンタリーでは、さらなる利下げが予想され、これが借入コストを低下させ成長を刺激する可能性があると述べられた。欧州では、ドイツ経済が外部圧力と国内の課題にもかかわらず予想外の底堅さを見せ、安定を維持した。新興市場では、ルラ氏の選挙勝利を受けてブラジル株が急激に売られたが、あるアナリストはこの混乱にもかかわらず結果として生じたバリュエーションは割安だと評価した。労働市場では、工場部門の雇用増加を示す報告があり、製造業セクターの信頼感の改善を示唆している。そしてMarketWatchによると、社会保障の生活費調整(COLA)算定方式の変更案は、受給者に対するインフレ保護を制限する可能性がある。自動車分野では、General Motorsの次世代フルサイズピックアップトラックが第4四半期の業績を大きく押し上げると見込まれている。CACI Internationalは強固な受注残高を抱えて2027会計年度に入り、あるアナリストはこれが持続的な成長を可能にする位置づけだと述べた。AT&Tについては、あるアナリストが5パーセントを超える配当利回りを指摘した。General Millsは、継続する事業上の逆風にもかかわらず7.1パーセントの配当利回りを理由にあるアナリストから格上げされた。Alpine Income Property Trustは、7.5パーセントの利回りでアナリストの注目を集めたが、ポートフォリオの集中リスクも指摘された。アナリストのSowmdeb Sen氏は、AI支出の加速から恩恵を受ける位置づけにあるとする銘柄を指摘し、ウォール街がこれらを見過ごしていると主張した。NexGen Energyの Rook Iプロジェクトの建設は進行中であり、資金調達は一株当たりの株主価値を保護する形で構成されているとあるアナリストは述べた。Oruka Therapeuticsは、尋常性乾癬に対するORCA-001の中間治験結果が良好だったと報告したが、結果は依然として規制当局の承認に依存している。そしてFirst Eagle U.S. Value Fundは、テクノロジーセクターの弱さと金利上昇による第3四半期の逆風を報告し、ラッセル1000バリュー指数をアンダーパフォームした。